Hims: el próximo gigante del sector sanitario
Hims está emergiendo como uno de los proyectos más disruptivos en el sector salud. A pesar de la caída del -12% tras los resultados del segundo trimestre de 2025, los fundamentos del negocio y la estrategia a largo plazo muestran una oportunidad significativa para los inversores dispuestos a asumir volatilidad.
Resultados del segundo trimestre 2025
La reacción negativa del mercado se explica por dos factores principales:
- El offboarding de clientes comerciales de GLP-1.
- La rotación hacia clientes de mayor valor en salud sexual, dejando de lado ventas puntuales.
En paralelo, las divisiones de dermatología y salud sexual (sin incluir la rotación) registraron un crecimiento interanual superior al 55%, lo que indica que el negocio principal sigue sólido.
Visión estratégica
Hims está apostando por un modelo de medicina preventiva y de precisión, basado en dos pilares:
- Pruebas en casa para recopilar datos biométricos del paciente.
- Uso de péptidos personalizados para mejorar la salud y prevenir enfermedades.
Este enfoque supone un cambio de paradigma: pasar de tratar la enfermedad una vez aparece a anticiparse para evitar su desarrollo.
La oportunidad de los péptidos
Los péptidos son cadenas de aminoácidos cuya estructura determina su función en el organismo. Su uso permite tratamientos más precisos, con menos efectos secundarios, en comparación con los fármacos sintéticos tradicionales.
El impacto potencial es doble:
- Mejor salud y calidad de vida para el paciente.
- Reducción significativa de los costes sanitarios, acercando el concepto de “medicina accesible”.
Implicaciones para la industria farmacéutica
El modelo de negocio de la gran industria farmacéutica se basa en tratamientos químicos crónicos que, en muchos casos, solo alivian síntomas. La introducción de péptidos podría desinflar este modelo, trasladando el valor hacia quienes posean la mayor red de datos longitudinales de pacientes. Actualmente, Hims tiene una posición privilegiada en este ámbito.
Estrategia de crecimiento
Hims ha decidido reinvertir sus beneficios a corto plazo para acelerar su crecimiento en:
- Inteligencia Artificial y personalización de tratamientos.
- Automatización de procesos clínicos y logísticos.
- Expansión internacional bajo un modelo escalable, similar a Amazon o Tesla en sus sectores.
La compañía busca un modelo “winner-takes-all”: quien controle más datos y genere mayor valor por cada dólar gastado en salud será el líder de la industria.
Riesgos y volatilidad
Invertir en Hims implica asumir:
- Riesgos legales, especialmente relacionados con GLP-1.
- Alta volatilidad bursátil, con episodios de pánico y ventas masivas.
No obstante, el potencial de disrupción en un sistema sanitario caro e ineficiente como el de EE.UU. es muy elevado.
Conclusión
Hims está en una fase temprana de lo que podría ser un cambio estructural en la industria sanitaria. Su combinación de medicina preventiva, uso de péptidos, inteligencia artificial y acumulación de datos de pacientes la posiciona como una posible líder global en la próxima década.
Nota: Este contenido refleja una opinión personal y no constituye recomendación de inversión.